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这笔1亿元的区块链人民币跨境结算到底预示了什么?

邱月盈| 2020-5-16 11:30 阅读 3293 评论 0

5月11日,中国宝武集团与力拓集团澳大利亚公司完成了首单利用区块链技术实现人民币跨境结算,总金额1亿元。

这是继今年1月、4月宝武集团分别与巴西淡水河谷公司、澳大利亚必和必拓集团各完成首单人民币跨境结算之后又一新进展。至此,宝武集团与全球三大铁矿石巨头供应商都实现了用人民币结算铁矿石交易。

在进一步谈这个交易中的关键词“区块链技术”和“人民币跨境结算”之前,首先,先介绍这些交易主体——买卖双方和全球铁矿石市场的概况。

先介绍一下中国宝武集团。

2016年9月21日,“宝钢股份”和“武钢股份”发布公告称,宝钢股份将以换股方式吸收合并武钢股份(武钢股份2015年亏损75亿元)。9月22日,国务院国资委宣布,宝钢集团与武钢集团实施联合重组,宝钢集团更名为“中国宝武钢铁集团有限公司”,原武钢集团整体无偿划入宝武钢铁集团,整合后的宝武钢铁集团成为仅次於欧洲安赛乐米塔尔钢铁(Arcelor Mittal)的全球第二大钢铁集团。今天,宝武集团是全球最大的铁矿石采购商。

其次,再谈谈全球铁矿石市场。

三大寡头垄断了全球铁矿石市场,这三大寡头分别是巴西的淡水河谷公司(Vale)、总部在澳大利亚墨尔本的必和必拓集团(BHP Billiton)以及总部在英国伦敦的力拓集团(Rio Tinto)。

这三大巨头在全球主要的铁矿石储藏地,例如澳大利亚和巴西(各占全球产量的1/3)开采、生产和向全球的钢铁生产商销售铁矿石。中国是全球最大的铁矿石进口国,2018年全年进口量为10.64亿吨,是全球第二的欧盟(1.46亿吨)的7倍。按照2018年铁矿石全年平均价格USD70来计算,2018年的中国进口铁矿石采购金额将近745亿美元(约5000亿人民币)。

现在我们来看看宝武集团与力拓集团澳大利亚公司是如何利用区块链技术完成金额1亿元人民币跨境结算的。这笔1亿人民币(1400万美元)的交易,大概率是宝武集团向力拓澳大利亚购买了约20万吨铁矿石的款项,无论如何这本质上就是一笔大宗商品的国际贸易,而国际贸易的通用支付手段就是“信用证Letter of Credit/LoC”。

信用证Letter of Credit/LC/LoC是个什么鬼?

国际贸易的特点是金额大,货物在途时间长——市场行情变化,买卖双方各在法律、商业文化迥异的国家,衍生出的商品风险(买方:货不对版)和财务信用风险(卖方:货发出上船,货款最后落空)都比较大。信用证的出现就是解决后者问题。信用证基本操作是这样子的:

1)付款人向银行(开证行一般就是付款人常用的银行)申请开具信用证。

2)在付款人缴纳开证费用和保证金后,开证行开具信用证,保证在符合一定条件的情况下(收款人出具一系列单据和凭证)通过通知行(开证行的合作银行)向收款人付款。

虽然开具信用证的时候是以购销合同为依据,但是信用证开具以后不会受到购销合同的约束,如果购销合同发生变更,只要收款人符合信用证上所列的条件,银行仍然会向收款人付款。这样就规避了因为在“漫长”的运输途中货品行情发生变化,买卖双方有一方变卦毁约的风险。

根据不同分类依据,信用证可分为跟单信用证和光票信用证、保兑信用证和非保兑信用证、即期信用证和远期信用证、可撤销信用证和不可撤销信用证等,这些我们就不累述了。

最古老的信用证今日存放着美国费城大学博物馆,是一块陶器承兑书信,发掘于古巴比伦,考古学家鉴定为公元前3000年的物品。公元前250年古埃及也有类似的记录。

18世纪以前常见的是信开信用证:开证行开具纸质信用证,并且上面盖章和加编密押,通过邮寄的形式送达通知行。19世纪起,银行大规模使用电开信用证:开证行在信用证上面加编密押之后通过电报Telegraph的形式送达通知行。20世纪起,电开信用证的传输方式由电报改为了电传Telex。电子科技不断改变信用证信息的传输方式,下面我们还会谈这点。

我们现在看到信用证的本质就是收款方把付款方的信用风险转化为银行风险(银行的信用风险极小而微乎其微),同时也规避了因行情变化而潜在的商业风险;“世上没有免费的午餐”,规避风险必须付出代价。银行收取的信用证费用增加了国际贸易的交易成本。

信用证中有个关键点就是收款人从通知行那里收取什么货币。信用证里面注明的支付货币是根据买卖双方的购销合同里的约定。上述这次宝武集团和力拓澳大利亚公司的交易支付货币是离岸人民币。

【支付货币,离岸人民币】这离岸人民币又是个什么鬼?和我们手里的毛爷爷有什么区别?

有“离岸”就有其相对的“在岸”。简单说来,在中国境内的“毛爷爷”就是在岸人民币,这些钱的流动由央行来领导,汇率/在岸汇率(在中国大陆换汇的汇率)由央行来支持/制订。离岸人民币就是流浪在中国境外的“毛爷爷”,香港是离岸人民币的集散中心。这些流浪海外的人民币的汇率/离岸汇率就由市场机制来决定。

在岸汇率和离岸汇率有差价。比如,在上海陆家嘴汇丰银行用在岸人民币兑换美元,你需要花7元人民币换1美元——这就是在岸汇率;同时在香港中环的汇丰银行你用离岸人民币兑换美元,你需要花7.8人民币换1美元——离岸汇率。

宝武集团就是用了它在海外持有的离岸人民币向力拓集团澳大利亚公司支付了这笔交易——这1亿离岸人民币从宝武集团的账户通过信用证支付的方式“流浪”到了力拓集团澳大利亚公司的账户。

那么这“区块链技术”在这信用证交易中扮演了什么角色?

记得前面提到从18世纪到20世纪信用证在跨国银行间传输方式的变化吗?信件——电报——电传。传输方式牵涉到两点:

1)传输速度 ;

2)信息押密。

新兴的“区块链技术”融互联网的便捷和保密两个特性于其一身,是提升信用证效率的最佳角色。跨国银行很早就开始研究“区块链技术”在其国际支付中的应用,最终浮现出水面的是“康拓Contour”平台。

2018年,ING荷兰商业银行、HSBC汇丰银行、BNP Paribas法国巴黎银行、 Standard Charted渣打银行在新加坡联合发起了Contour康拓平台,目的在于提升跨国银行间国际支付,尤其是信用证业务的效率。

Contour康拓平台的运作是基于全球区块链技术领头羊R3 公司的叫Corda Platform的区块链开放平台。Contour康拓平台将原来信用证业务流程处理时间由原来银行业平均水平的10天减到了24小时以内。迄今为止,参与Contour康拓平台的已经有超过50家跨国银行和企业。

国内有媒体对这桩交易有些渲染过度。有人甚至认为这是一个良好的开端:中国可以利用区块链技术在国际大宗商品交易上避开美国所控制的全球美元结算体系。所谓万事开头难,实现了0-1就可能会 有1-10000,真是这样的吗?

显然不是。

首先,这宗交易和美元没有半毛钱关系。买卖双方同意以离岸人民币而非美元结算。再说这笔金额1亿人民币的交易在力拓集团和中国全年上千亿人民币的交易额中占比极小,换言之,力拓集团会接受5百亿离岸人民币的付款吗?

答案是:目前绝对不会,直到人民币成为国际贸易中的最主要结算货币之一。

其次,如果信用证的结算货币是美元,美元信用证在Contour康拓平台使用“区块链技术”是否能绕开美国所控制的美元结算系统?

答案也是NO。

这里先让我们来看看美国是如何打造全球美元清算结算的三大系统:

1.SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications环球同业银行金融电讯协会)

2.Fedwire(美联储大额支付系统)

3.CHIPS(Clearing House Interbank Payment System 纽约清算所银行同业支付系统)

这里我们就介绍一下对美元跨国支付最重要的SWIFT。

简单来说,SWIFT就是一个全球银行间跨国转账汇款的巨无霸信息中转站/合作社。有多巨无霸呢?每天在SWIFT上11000多家成员银行发出超过3500万条结算指令。

SWIFT的总部并不如你所想象的在美国,却是位于比利时一个名叫La Hulpe的7000人口的小镇;合作社受比利时法律管辖;SWITFT的首席执行官是个西班牙人。这时你可能会问:这不是个欧洲跨国机构吗?错了。这实实在在是美国实控的机构,美国政府的实控抓手很简单很粗暴——美元的霸权地位。

换言之,一旦离开了美元,全球的货币的一切流动变得没有意义。美国政府的实控的意思之一就是只要它愿意,它可以知道每一笔和美元相关的转账细节。实控的意思之二就是只要它愿意,它可以把任何一家银行踢出SWIFT美元结算系统——那家银行就做不了和美元相关的一切跨国业务,这对于目前世界上的任何一家跨国银行就等于被判了“死刑”。有那么可怕吗?请看下面的故事。

2018年11月12日美国财政部宣布,随着美国对伊朗的全面制裁,停止SWIFT对伊朗央行和所有伊朗银行的结算服务。

作为世界第二大原油出口国,石油和天然气是伊朗的经济命脉,出口换美元的输血管被SWIFT卡了脖子。后果很严重:伊朗本国货币崩盘,实际通胀率高达200%,是伊朗官方宣布的通胀率的20倍。

伊朗央行甚至紧急从德国的德意志联邦银行账户调取3亿欧元现钞,用飞机运回国救急。美元在伊朗黑市一票难求。你要知道在伊朗黑市买卖美元,买卖双方都是死罪,直接上建筑工地款大吊车绞死示众。

区块链技术在本质上是“去中心化”。但是只要有政府的存在,完全的去中心化或是去政府化是不可能达成的。

还记得位于新加坡的Contour康拓平台是基于Corda区块链平台吗?而Corda平台是属于那家叫R3的公司,而R3是注册和位于美国纽约市的一家科技公司。你说谁家的法律来管辖R3公司呢?

至此,相信大家对这桩交易的局限性和创新性都有了概念。

除非人民币成为国际贸易的主要结算货币(中短期内无望),国际贸易绕不开美元。对于跨国支付和银行提示效率来说,区块链技术是省时省钱保密安全的好技术。

来源:嘉爷财经局 

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